퀀트클럽 초기부터 마법공식을 시작으로 현재 다수의 퀀트펀드를 운용중인 회원입니다. ‘14년은 마법공식이 현재까지 마이너스 수익률을 기록중으로 타 퀀트펀드와 대조적 양상을 보이고 있습니다.
과거 2006년부터의 연간수익률을 보면 ‘08년, ‘11년 두 해를 제외하곤 마이너스 수익률을 보인적이 없습니다.
올해는 위 ‘08년, ‘11년처럼 마이너스 수익률을 끌고 갈 큰 위기도 특별히 없어보입니다.
다른 퀀트펀드와 차별적으로 마법공식만 올해 유독 수익률이 저조한 이유를 퀀트클럽 운영진께 문의드립니다.
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말씀대로 마법공식 전략의 올해 수익률이 부진합니다. 공식펀드 12월 16일 종가기준 올해 수익률이 -7.9%를 기록 중입니다. 다른 4개 전략이 평균 19.4% 상승해 부진이 더욱 두드러집니다.
마법공식은 퀀트클럽을 시작한지 1년 7개월 만에 누적 62%의 수익률을 낸 바 있습니다. 높은 수익률을 이끈 종목은 스마트폰 부품주가 많았습니다. 에스맥, 엔텔스, 하이비젼시스템 등입니다. 이 밖에 삼기오토모티브, 세원정공, 인팩 등 자동차부품주도 마법공식의 높은 수익률에 기여했습니다.
반면 올해 들어선 이들 업종의 수익률이 부진하면서 마법공식의 성과를 낮춘 요인으로 작용했습니다. 실적도 악화됐지만, 주가도 하락하면서 마법공식 기준인 저PER, 고ROA를 만족하는 종목이 많았기 때문입니다.
마법공식은 조엘 그린블란트 교수가 창안한 전략에 근거합니다. 그린블란트 교수는 이 전략이 어떤 전략보다 인내심이 필요하며, 장기적으로 꾸준히 이 원칙을 지킬 때 소기의 목적을 달성할 수 있다고 강조했습니다.
올해는 부진하지만, 원칙을 꾸준히 지킬 때 수익률도 회복될 수 있을거라 판단합니다. 원칙을 지키며 운영의 묘를 살리기 위해 더욱 만전을 기하겠습니다. 감사합니다.